O Processo de Comércio de Futuros A maior parte das bolsas de futuros dos EUA oferece duas maneiras de promulgar um comércio - o processo tradicional de negociação do chão (também chamado de clamor aberto) e negociação eletrônica. As etapas básicas são essencialmente as mesmas em qualquer formato: os clientes enviam ordens que são executadas - preenchidas - por outros comerciantes que assumem posições iguais, mas opostas, vendendo a preços em que outros clientes compram ou compram aos preços a que outros clientes vendem. As diferenças estão descritas abaixo. A negociação aberta é a forma mais tradicional de negociação nos EUA. Os corretores recebem pedidos (ofertas para comprar ou ofertas de venda) por telefone ou computador de comerciantes (seus clientes). Essas ordens são então comunicadas oralmente a corretores em um depósito comercial. Os poços são áreas octagônicas e de várias camadas no piso da troca onde os comerciantes realizam negócios. Os comerciantes usam diferentes jaquetas e emblemas coloridos que indicam quem eles trabalham e quais tipos de comerciantes são (FCM ou local). É chamado de clamor aberto porque os comerciantes gritam e usam vários sinais de mão para retransmitir informações e o preço ao qual eles estão dispostos a trocar. Os negócios são executados (os fósforos são feitos) quando os comerciantes concordam com um preço e com o número de contratos, seja através de comunicação verbal ou simplesmente de algum tipo de movimento, como um aceno de cabeça. Os comerciantes então transformam seus ingressos comerciais para seus funcionários que entram a transação no sistema. Os clientes são então notificados de seus negócios e as informações pertinentes sobre cada troca são enviadas para a câmara de compensação e corretoras. Na negociação eletrônica, os clientes (que foram pré-aprovados por uma corretora para negociação eletrônica) enviam compras ou vendem ordens diretamente de seus computadores para um mercado eletrônico oferecido pela troca relevante. Não há corretores envolvidos no processo. Os comerciantes vêem as diversas ofertas e ofertas em seus computadores. O comércio é executado pelos comerciantes levantando lances ou acessando ofertas em suas telas de computador. O fosso comercial é, em essência, a tela de negociação e os participantes do mercado eletrônico substituem os corretores que estão no poço. A negociação eletrônica oferece uma visão maior em preços porque os cinco principais lances e ofertas atuais são publicados na tela de negociação para todos os participantes do mercado a ver. Os computadores lidam com todas as atividades comerciais - o software identifica as correspondências de lances e oferece e, geralmente, enche as ordens de acordo com um processo de primeiro a primeiro lugar (FIFO). A divulgação de informações também é mais rápida nos negócios eletrônicos. As negociações feitas no CME Globex, por exemplo, ocorrem em milissegundos e são transmitidas instantaneamente para o público. Na negociação aberta, no entanto, pode levar de alguns segundos a minutos para executar uma troca. Limite de preço Este é o valor que um preço de contratos de futuros pode mover em um dia. Os limites de preços geralmente são fixados em valores absolutos em dólares - o limite poderia ser 5, por exemplo. Isso significaria que o preço do contrato não poderia aumentar ou diminuir em mais de 5 em um único dia. Movimento de limite Um movimento de limite ocorre quando ocorre uma transação que excederia o limite de preço. Isso congela o preço ao limite de preço. Limite acima do valor máximo pelo qual o preço de um contrato de futuros pode avançar em um dia de negociação. Alguns mercados fecham a negociação desses contratos quando o limite é atingido, outros permitem que a negociação continue se o preço se afasta do limite de dias. Se houver um evento importante que afete o sentimento dos mercados em relação a uma mercadoria específica, pode demorar vários dias de negociação antes que o preço do contrato reflita totalmente essa mudança. Em cada dia de negociação, o limite de negociação será atingido antes que o preço do contrato de equilíbrio dos mercados seja atingido. Limite abaixo Quando o preço diminui e está preso ao limite de preço mais baixo. O valor máximo pelo qual o preço de um contrato de futuros de commodities pode diminuir em um dia de negociação. Alguns mercados fecham a negociação de contratos quando o limite é atingido, outros permitem que a negociação continue se o preço se afasta do limite de dias. Se houver um evento importante que afete o sentimento dos mercados em relação a uma mercadoria específica, pode demorar vários dias de negociação antes que o preço do contrato reflita totalmente essa mudança. Em cada dia de negociação, o limite de negociação será atingido antes que o preço do contrato de equilíbrio dos mercados seja atingido. Limite Bloqueado Ocorre quando o preço de negociação de um contrato de futuros chega ao preço limite predeterminado das bolsas. No limite de bloqueio, os negócios acima ou abaixo do preço de bloqueio não são executados. Por exemplo, se um contrato de futuros tiver um limite de bloqueio de 5, assim que o contrato negociar às 5, o contrato não seria permitido negociar acima desse preço se o mercado tiver uma tendência de alta e o contrato não seria mais permitido Para negociar abaixo deste preço se o mercado estiver em declínio. O principal motivo para esses limites é evitar que os investidores tenham perdas substanciais que possam ocorrer como resultado da volatilidade encontrada nos mercados de futuros. O processo de marcação para o mercado 13 No início do comércio, um preço é definido e o dinheiro é depositado na conta. 13 No final do dia, um preço de liquidação é determinado pela câmara de compensação. A conta é então ajustada em conformidade, de forma positiva ou negativa, sendo os fundos retirados ou adicionados à conta com base na diferença no preço inicial e no preço de liquidação. 13 No dia seguinte, o preço de liquidação é usado como preço base. 13 À medida que os preços do mercado mudam no dia seguinte, um novo preço de liquidação será determinado no final do dia. Novamente, a conta será ajustada pela diferença no novo preço de liquidação e no preço das noites anteriores da maneira apropriada. 13 Se a conta cai abaixo da margem de manutenção, o investidor será obrigado a adicionar fundos adicionais na conta para manter a posição aberta ou permitir que ela seja fechada. Se o cargo estiver fechado, o investidor ainda é responsável por pagar suas perdas. Este processo continua até que o cargo seja fechado. Descrição do curso Muito do foco do seminário será sobre conceitos básicos: termos e definições a estrutura e operação das características dos mercados de valores mobiliários e contratos de derivativos, bem como gerenciamento de riscos e aplicações comerciais especulativas. A este respeito, o programa seria especialmente útil para os indivíduos que iniciassem uma carreira nos mercados ou profissionais experientes novos no setor de valores mobiliários. Estrutura de Treinamento Flexível 23 Europa Studios, North Acton, NW10 6ND 23 Europa Studios, North Acton, NW10 6ND 23 Europa Studios, North Acton, NW10 6ND Cursos sugeridos raquo Europe: 44 207 596 2855 raquo África: 234 1 271 2321 raquo Ásia: ( 888) 791 0341 raquo EUA: 1 887 287 1122 Copyright copy 2017 eFinancialInstruments. Todos os direitos reservados. The Broadgate Tower, 20 Primrose Street, Londres EC2A 2EW, Reino Unido Objetivos do curso Este curso abrangente, modular e interativo foi projetado para fornecer uma imagem completa do ciclo de vida comercial do Futures. Começaremos com uma visão geral dos mercados Futures e seus participantes. Em seguida, analisamos a estrutura típica de uma instituição financeira e as funções da frente, do meio e das costas. Posteriormente, o iremos passo a passo em todo o ciclo de vida comercial do Futures, desde a execução e captura de comércio, ao enriquecimento comercial e à validação comercial, através da compensação e liquidação e do processamento pós-comércio. Será dada igual atenção aos conceitos teóricos e às aplicações práticas. Os candidatos podem optar por se inscrever em qualquer um dos formatos de classe disponíveis - Daytime Release, Weekend ou Evening Series. Workshops práticos Práticos Os participantes completarão séries de exercícios do mundo real em pares na plataforma de negociação Bloomberg em um ambiente estimulante de aprendizagem. Os participantes se familiarizarão com os conceitos dos mercados futuros e produtos financeiros através do uso de estudos de caso do mundo real e exemplos detalhados. Benefícios e Impacto na Carreira Através de uma mistura única de teoria e exercícios práticos, você obterá uma compreensão sólida do processamento de negociações de Futuros a partir da execução e captura de comércio, o enriquecimento comercial e a validação comercial, através da compensação e liquidação, tal como praticado em uma instituição financeira. Os participantes ganham um certificado ao completar o programa de treinamento como prova de sua competência e poderão aplicar imediatamente suas novas habilidades. Serviços de Carreira e Apoio Nosso compromisso com o seu sucesso na carreira ultrapassa o recebimento do Certificado de Conclusão após o curso de treinamento de 10 módulos. Se você está procurando uma nova direção na carreira ou para ganhar uma vantagem competitiva em seu campo escolhido, trabalharemos com você para garantir que você alcance seus objetivos de carreira.
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